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Sovcomflot vise au moins 500 millions de dollars lors de son introduction en bourse à Moscou

Sovcomflot prévoit de lever au moins 500 millions de dollars dans le cadre d'une offre publique initiale (IPO) sur la bourse de Moscou, a annoncé mardi la principale compagnie maritime russe, dans le cadre d'un accord qui pourrait le valoriser à environ 10 milliards de dollars selon des sources.

La décision de la société contrôlée par l'État intervient alors que la compagnie aérienne russe Aeroflot envisage également de lever des capitaux dans le cadre d'une offre publique secondaire (SPO).

Pour Aeroflot, l'argent est nécessaire pour lutter contre les retombées économiques de la pandémie COVID-19.

Sovcomflot (SCF), qui collecte des fonds pour financer de nouveaux projets et réduire la dette, a pour objectif de lister début octobre, ont déclaré à Reuters deux sources proches des plans. Les banquiers ont déclaré qu'il y avait un fort intérêt russe, dont certains pourraient servir d'investisseurs de référence.

La société n'a fourni aucune indication de valorisation, mais un banquier impliqué dans l'opération a indiqué que ses pairs négociaient 7 à 12 fois leurs bénéfices de base attendus (EBITDA).

Sovcomflot a affiché un EBITDA de 1,03 milliard de dollars au cours des 12 mois clos le 30 juin.

Les concurrents incluent Scorpio Tankers, Frontline, Golar LNG Partners, Hoegh LNG Partners, Gaslog, Cosco Shipping Energy Transport et China Merchants Energy Shipping.

Un autre banquier impliqué dans l'opération a déclaré qu'une fourchette de valorisation de 7 à 10 milliards de dollars semblait «raisonnable» et que les gérants avaient eu suffisamment de retours pour conclure l'opération.

Sovcomflot, qui se spécialise dans le transport de pétrole et de GNL, a mis en avant des données financières solides, notamment une marge d'EBITDA ajusté de plus de 70% pour les six premiers mois de 2020 et prévoit de verser au moins 50% de son bénéfice net 2020 sous forme de dividendes, ciblés à 225 $. millions, dans un effort pour séduire les investisseurs.

«La stratégie de SCF reste centrée sur le maintien de notre statut de 'transporteur privilégié' auprès des principales sociétés pétrolières et gazières en renouvelant et en élargissant notre flotte, avec un accent particulier sur les projets industriels qui ont historiquement fourni des flux de trésorerie prévisibles à long terme et des rendements rentables sur le capital investi. », A déclaré le PDG Igor Tonkovidov dans un communiqué.

Risque politique
Les marchés mondiaux des introductions en bourse se sont animés ce mois-ci, même si l'Europe a pris du retard par rapport aux États-Unis, où au moins une douzaine d'entreprises ont l'intention d'entrer en bourse dans les prochains jours, le plus depuis 2014.

Le marché boursier russe a été mis sous pression fin août et début septembre en raison des inquiétudes concernant d'éventuelles nouvelles sanctions occidentales contre Moscou à la suite de l'empoisonnement présumé du critique du Kremlin Alexei Navalny.

Les banquiers ont déclaré que les marchés étaient habitués au «bruit politique» qui faisait partie du risque pays russe. Un gestionnaire de fonds russe, cependant, a décrit l'affaire Navalny comme un «cygne noir» potentiel pour la cotation.

VTB Capital, Citigroup Global Markets Limited, Sberbank CIB, J.P. Morgan et BofA Securities agissent en tant que co-coordinateurs mondiaux et co-teneurs de livre de l'offre, a déclaré Sovcomflot.

Le gouvernement russe, qui restera le principal actionnaire de Sovcomflot après l’introduction en bourse, envisage de coter la société depuis des années dans le cadre de ses plans de privatisation plus larges.

Des obstacles allant de la faiblesse des marchés aux sanctions internationales imposées à la Russie en raison de son rôle dans la crise ukrainienne ont auparavant empêché une telle décision.

(Reportage supplémentaire par Anton Kolodyazhnyy et Arno Schuetze; Écriture par Alexander Marrow et Olzhas Auyezov; édité par Katya Golubkova, Mark Potter et Jason Neely)

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